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四家新股启动招股 今年已有54家企业获IPO批文

2016-05-31 14:25:50 来源:身份证
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导语:昨日,恒泰实达、三棵树、久之洋、中国核建四家公司启动了招股。另外,上周五,证监会下发了新一批9家企业的IPO批文,至此,今年已有54家企业拿到了IPO批文。

上周五,证监会下发了新一批9家企业的IPO批文。这是今年以来证监会下发的第七批IPO批文。至此,今年已有54家企业拿到了IPO批文。昨日,恒泰实达、三棵树、久之洋、中国核建四家公司启动了招股。根据时间安排,四家公司分别于5月18日、23日、24日和25日进行网上申购。

中国核建无疑是本轮最受瞩目的新股。昨日,包揽了全国几乎所有核电项目工程建设的中国核建正式启动招股,公司拟发行5.25亿股,预计募资20.21亿元,这也是今年以来少有的大盘股。公司发行募集的资金将主要用于核电项目建设,包括核电工程建造筹建项目、购置核电建造施工设备项目、核电工程与核工程技术研究项目、公司信息化能力等项目建设及补充公司流动资金。数据显示,2013年度~2015年度,公司净利润分别为69990.24万元、73337.18万元及91258.57万元。

久之洋拟发行3000万股,预计募资6.75亿元,公司所处的红外与信息激光行业是受到国家产业政策鼓励的朝阳行业,市场容量大且呈现持续增长态势。目前,红外热像仪主要应用于军用、民用领域,而在未来智能城市的建设中,红外热像仪能够在安防监控、测温消防、环境监测等方面发挥重要的作用,行业应用前景广阔。

恒泰实达拟发行1906万股,预计募资2.24亿元。由于公司发行量低于2000万股,直接定价发行,发行价为11.73元,发行市盈率22.98倍。公司专注于智能控制室集成服务,专注于电力行业,集解决方案设计、系统集成、产品研发、多媒体创意及IT服务于一体的高新技术企业,具有ISO9000质量管理体系认证、计算机信息系统集成资质、安防一级资质和CMMI三级认证资质。

三棵树拟发行2500万股,预计募资3.99亿元,分别用于年产8万吨水性涂料扩建、技术中心扩建、营销服务网络建设项目以及补充流动资金。公司主营建筑涂料(墙面涂料)、木器涂料以及胶粘剂的研发、生产和销售。

对于本轮新股,国泰君安中小盘组认为,目前发行节奏仍然维持每月两批,每批7-9家的节奏。考虑到大盘新股的中签股数相对较高,比如第一创业平均获配股数接近2万股,预期中国核建获配股数或将超过4万股,叠加发行绝对值低,上涨空间明显,将成为本次新股中的收益明星,预期收益将达到50~100万元。

知识普及:

首次公开募股(Initial Public Offerings,简称IPO)

是指一家企业或公司 (股份有限公司)第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行,指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。

通常,上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司在申请IPO之前,应先变更为股份有限公司。

2015年11月30日至12月2日,IPO暂停4个多月后正式重启。

自2016年1月1日起,证监会正式实施完善新股发行制度相关规则。

审核流程

按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求,首次公开发行股票(以下简称首发)的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节,分别由不同处室负责,相互配合、相互制约。对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见,避免个人决断。

IPO对股市具有四大影响

第一、强化了股市的融资色彩。虽说不能实现融资的股市不是一个健全的市场,但是对长期以来过分重视融资的市场而言,就应该区别对待。据统计,近10年A股市场的融资是现金分红的1.76倍。尽管近两年市场通过IPO融资的数额出现了下滑的趋势,但是再融资的现象却持续升温。在前十个月时间内,再融资金额达到了IPO金额的2.81倍。约有46家上市公司发布了再融资预案。预计抽血达到1073亿元。值得一提的是,市场稍有回暖,一些再融资大户又开始进行圈钱活动。如在本月27日,中国平安(601318)一项不超过260亿元的可转债募集计划通过了审批。前一段时间,民生银行(600016)发行的200亿可转债也通过了获准。面对这样一个股息率较低的市场,融资现象却频繁出现,试问A股的吸引力何在?若IPO重启,只会A股的融资现象推向新的高潮。

第二、打击了股民的投资信心。股市必向下!随着利空政策的陆续推出,股民的持股信心也必下降。

第三、扭曲了价值投资的本质。IPO重启难免会牵涉到不少的问题,如股票的“三高现象”、部分企业力求上市而出现造假的行为等等。假设一家企业上市前的PE值约15倍,而未来三年公司的净利润会以30%的增速增长。也就是说,股民以15倍左右的PE长期持有,未来仍可取得不错的收益率。然而,该股上市后就得到了热炒,PE值飙升至50倍的水平,严重透支了企业的增长预期。这时,股民选择买入并长期持有,亏损的概率相当大。因此,在缺乏严格监管的前提下,IPO重启也在一定程度上扭曲了价值投资的本质。

第四、助长了利益输送等关键问题。谈及此点,我们很容易联想到IPO的四大辅助机构,分别是证券公司、律师事务所、会计师事务所和IPO咨询机构。从细分工作来看,证券公司主要负责证券发行承销工作、对公开发行募集文件进行核查,并出具保荐意见等;律师事务所主要对发行上市相关法律问题出具法律意见;会计师事务所主要针对企业财务、盈利预期等作出专业意见等;而IPO咨询机构对企业融资服务、引入战略投资者等相关问题提供服务。以负责证券发行承销工作的机构为例,承销费用属于机构争取的主要利益。也就是说,承销费用越高,机构取得的利益越大。根据资料显示,主板和中小板市场的承销费用约5%,而创业板企业IPO的承销费用约总募资额的3%。如果机构通过某种方式实现企业的超募现象,则机构获得的承销费用会随之增长,利益输送也就由此产生。另外,股市“寻租”现象也是导致上述问题的逐渐恶化。甚至出现一种现象,如部分企业不符合上市的条件,却通过一些不为人知的手段顺利IPO,最后实现圈钱的目的等等。

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